Nordnets nystartade indexfond för småbolag satte fokus på att fondsparare bör tänka till ett varv extra innan valet av fond görs. En granskning av Nordnets fond visade att utdelningar beskattades då fonden registrerats på Irland. Det är en stor skillnad mot svenskregistrerade aktiefonder som slipper skatta för utdelningarna. Den ”billiga” indexfonden visade sig inte vara så billig för spararna.
Avgiftsskillnaderna är stora i floran av småbolagsfonder. Billigast är Xact Svenska Småbolag, en börshandlad indexfond (ETF), som tar ut en avgift på 0,3 procent. Fonden följer de 100 mest likvida aktierna på den svenska småbolagsmarknaden.
Andra småbolagsfonder med låga avgifter är AMF, Plus Småbolag samt Storebrand Sverige Småbolag. Här ligger avgifterna från 0,4 procent till 0,54 procent.
Vanligast i kategorin småbolagsfonder är en årlig förvaltningsavgift runt 1,5 procent. Ett par småbolagsfonder, som Strand och Cliens, tar ut en fast avgift samt en resultatbaserad avgift. I dessa fonder är det inte ovanligt med faktiska avgiftsuttag på 2-3 procent per år.
Fondsparare som letar lågavgiftsalternativ kan med fördel botanisera i utbudet på statens fondtorg för pensionsfonder. Inom premiepensionen finns 14 småbolagsfonder med inriktning mot svenska aktier. De flesta tar ut en avgift på omkring 0,3 procent.
Bäst på fem års sikt i gruppen inom premiepensionen är Spiltan, Humle Fonder och Evli med fonder som i snitt avkastat drygt 12 procent om året.
En stor utmaning för förvaltare av större småbolagsfonder är hur fondens likviditet ska hanteras. Antingen måste kassan vara onödigt stor eller så tvingas fonden köpa stora bolag som alltid kan handlas över börsen för att kunna möta krav på uttag under turbulenta börsperioder.
En analys av Morningstar visar att ett tiotal småbolagsfonder förvaltar mellan 9 miljarder kronor och närmare 30 miljarder. Dessa fonder tvingas in i köp av stora bolag som kyl- och klimatbolaget Beijer Ref, livsmedelsproducenten AAK, industribolaget Addtech och Trelleborg. Det är storbolag som finns i många småbolagsportföljer, enligt Morningstars granskning.
Den som vill vara säker på att få en stor andel småbolag i fonden bör granska innehaven noga samt välja en mindre fond. Alternativet att är välja en mikrobolagsfond, som dock är förknippat med högre risk.
