Hoppa till innehållet
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Kepler Cheuvreux räknar med att ljudboksföretaget Storytels goda trend kan fortsätta.
Det framgår av ett morgonbrev, dagen efter att Storytel rusat närmare 23 procent på sin kvartalsrapport. På onsdagen fortsatte kursuppgången och vid 10.30-tiden hade Storytel stigit ytterligare 7,8 procent till 32:24 kronor.
"Mot bakgrund av ett bättre resultat och höjd prognos för helåret 2023 höjer vi förväntningarna på justerad ebitda med 20 procent, 8 procent respektive 10 procent för 2023, 2024 samt 2025. Vi ser bättre lönsamhet och stark kassagenerering i tredje kvartalet som starka indikationer på framtida förbättringspotential", skriver Kepler Cheuvreux.
Analyshuset gör emellertid endast mindre justeringar av intäktsprognoserna eftersom Kepler fortsätter att se den svaga konsumentmarknaden och Spotify som potentiella hot mot Storytels ambitiösa tillväxtmål.
"Vi höjer våra förväntningar på årlig tillväxttakt för streamingintäkterna under 2022-26 till 10,2 procent (9,9 procent) och ebitda-marginalen för 2026 till 9,5 procent (8,9 procent). Storytel siktar på 15 procent respektive 12 procent", skriver Kepler.
Ett annat analyshus - DNB Markets - tycker i sin tur att Storytel gör framsteg i sitt strategiska skifte.
"Storytel verkar vara i en bättre form än vad det har varit på många år, då bolaget har lyckats attrahera fler abonnenter av högre kvalitet till en lägre kostnad och samtidigt visat en förbättrad churn", skriver DNB i en analys.
Storytels väg mot målet om ett operationellt fritt kassaflöde på omkring 350 miljoner kronor 2026 bedöms av DNB som trovärdig. Banken förväntar sig dock att investerarnas intresse kan vara fortsatt ljummet, som en följd av bland annat svagare konsumtionstrender och Spotifys ljudbokslansering.
Både Kepler Cheuvreux och DNB Markets står fast vid sina köprekommendationer för Storytel. Kepler har höjt riktkursen till 42 kronor (40) och DNB har dragit upp riktkursen till 68 kronor (65), vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterade om tidigare på onsdagen.
Sedan årsskiftet är aktien ned 27 procent.
Graf över Storytels kursutveckling hittills i år:
Källa: Infront