Hoppa till innehållet
(Lägger till mer text från stycke tre, ändrar källa och uppdaterar med kursrörelse)
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) ABG Sundal Collier sänker sin rekommendation för Addtech till behåll från köp. Riktkursen höjs till 215 från 205 kronor.
Det framgår av en analys på onsdagen.
Det organiska resultatet väntas enligt ABG komma att sjunka under kommande kvartal samtidigt som aktien har rekylerat upp med 36 procent sedan rapporten för det tredje kvartalet jämfört med en indexuppgång för OMXSGI på 17 procent för samma period.
Värderingen bedömer ABG vara ganska hög vid en kurs motsvarande cirka 22 gånger ebita-resultatet. Värderingsnivån ligger då 26 procent över ett tio års snittvärde eller 6 procent över konkurrenten Lagercrantz.
ABG förväntar sig stabila slutmarknadsförhållanden i det fjärde kvartalet jämfört med det tredje kvartalet. Något lättare jämförelsesiffror väntas enligt ABG ge stöd till kvartalsjämförelser med motsvarande kvartal för ett år sedan.
En skuldsättningsgrad på 1,5 gånger ebita-resultatet på rullande 12 månader väntas tillåta en fortsatt hög förvärvstakt, enligt ABG.
Aktien sänktes med nästan 4 procent till 204:70 kronor i den inledande handeln på onsdagen.