Hoppa till innehållet
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) IT-bolaget Proact är inne i en tuff period efter kanonåret 2022. Kanske blir det ännu en bit värre, men på sikt lockar aktien.
Det skriver Affärsvärlden i en analys på fredagen, där tidningen landar i ett köpråd.
"Man behöver inte tänka sig att Proact tjänar mer än de bevisligen gjort under många år nu för att se värde. Så vi lutar åt ett köpråd men med brasklapp att det kan bli värre innan det blir bättre", skriver AFV.
I analysen påpekar AFV emellertid att mycket tyder på att Proact visar fallande vinster i tredje kvartalet och fjärde kvartalet, som var ovanligt starka kvartal i fjol.
"Allt detta talar för att aktien kan bli billigare framöver", heter det i analysen.
Större IT-bolag värderas nu kring 8-9x ebita, enligt AFV som inte tycker att Proact ska ha en premie för sin förvärvsstrategi eller tillväxt. Över tid har bolaget däremot en stabilitet som talar emot tydlig rabatt, skriver AFV som använder 9x vilket här motsvarar cirka p/e 13.
"Detta ger en uppsida på 50 procent. Det är inte ovanligt att Proact stundtals värderas lågt på börsen", heter det i analysen.