Att kunna bedöma värdet på ett bolag och framförallt vad som påverkar det, blir allt viktigare i dagens snabbrörliga näringsliv – inte minst i tech-sektorn. Denna utbildning ger dig kunskaperna och verktygen du behöver för att värdera onoterade techbolag och förstå dynamiken vid försäljning av ett bolag. Kursen syftar till att du ska lära dig att på egen hand genomföra värderingsanalyser, bedöma andras värderingsrapporter eller driva värdebaserade affärsstrategier genom styrelse- eller ledningsarbete.
UTBILDNINGEN GÅR IGENOM:
- En översikt av M&A-processen för techbolag
- Hur olika typer av köpare (Private Equity, strategiska köpare etcetera) värderar bolag
- Olika värderingsmodeller och metoder i teori och praktik
- Värdedrivare – vad som ökar/minskar värde på företag
- Företagsanalys och finansiell analys av techbolag
- Olika sätt att strukturera en förvärvstransaktion
- Hur finansiella tal och prognoser påverkar företagsvärdet
- Olika typer intäkters inverkan på värdering
- Varför SaaS-bolag värderas högt
- Hur du gör finansiella analyser och läser och förstår finansiella rapporter
UTBILDNINGEN RIKTAR SIG TILL:
Dig som vill lära dig mer om en värderingsprocess inför en framtida exit eller förvärv av andra bolag, exempelvis M&A-ansvariga, företagsledare, ekonomichef, styrelseledamot eller ansvarig för strategisk utveckling.
MÅL MED UTBILDNINGEN:
- En översikt av M&A-processen för techbolag
- En förståelse för olika marknadsaktörer
- Kunskap om olika sätt att strukturera en förvärvstransaktion
- Kunskap om de vanligaste värderingsmetoderna
- En helhetssyn på vad som driver värden i tech-bolag
PROGRAM:
09.00 Process, begrepp och marknadsaktörer
- Grundläggande begrepp – skillnad på tidig och mogen fas
- Översikt av M&A-processen
- Olika sätt att betala för ett företag
- Avkastningskrav/incitament för förvärv
- Private Equity – vilken värderings- och investeringslogik som gäller
- Strategiska köpare – vilken värderings- och investeringslogik som gäller
- Vilken värderings- och investeringslogik som gäller för privatmarknad och publik aktiemarknad
09.15 Värderingsmodeller
- Olika sätt att värdera ett bolag
- Multiplar (värderingar i förhållande till vinst)
- Relativvärderingar (Peers), när bolaget värderas i relation till andra bolag i samma bransch
- Finansiell värdering (Discounted Cash Flow, DCF), metod för att uppskatta värdet på en investering baserat på dess förväntade framtida kassaflöden
- Alternativa värderingsmodeller
10.15 Fika
10.30 De vanligaste värderingsmetoderna för tech-bolag
- Jämförbara M&A-transaktioner
- Jämförbara publika värderingar
- Case study
12.00 Lunch
13.00 Värdedrivare
- Vad som driver värdet på ett bolag
- Varför SaaS-bolag värderas högre
- Olika intäkters inverkan på värdering
- Churn (kundbortfall)
- CLV - Customer Lifetime Value
- Marknad
15.00 Fika
15.15 Företagsanalys och finansiell analys
- Att läsa och förstå finansiella rapporter
- Att läsa och förstå prognoser
- Omarbeta rapporter och prognoser (normalisering)
- Internationella aspekter
- Strategiskt värde
- Värdedrivare - identifiera och förstå vad som ökar/minskar företagsvärden
16.30-17.00 Sammanfattning/tid för frågor/avslut