Hoppa till innehållet
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Redeye höjer sitt riktvärde i ett basscenario för Xspray Pharma, som utvecklar så kallade amorfa versioner av mediciner i läkemedelsklassen proteinkinashämmare. Efter en höjning med 30 procent uppgår det nya riktvärdet till 130 kronor.
Det framgår av en uppdragsanalys på onsdagen, där bolaget betalar för analystäckningen. Analytikern Filip Einarsson äger även aktier i Xspray Pharma.
Förlikningen med läkemedelsjätten Bristol Myers Squibb kring dasynoc uppges innebära en minskning av risken. Redeye bedömer nu sannolikheten för godkännande av dasynoc från den amerikanska läkemedelsmyndigheten FDA till 85 procent från 59 procent. Detta besked väntas komma på plats under det första halvåret 2024.
Även risken förknippad med projekt efter dasynoc skruvas ned av Redeye. XS003, som väntas ha en utläsning av registreringsgrundande data inom ungefär två månader, får enligt Redeye nu en sannolikhet för godkännande på 65 procent från tidigare 50 procent. Redeye ökar sannolikheten för att XS008 får ett godkännande till 49 procent från tidigare 37 procent.
Förutom riskjusteringen sänker Redeye kapitalkostnaden (WACC) i sin värderingsmodell till 11,5 procent från tidigare 13,5 procent.
Redeye bedömer att Xspray blir lönsamma under det första halvåret 2025. Med tanke på en senare lansering av dasynoc, sent under det tredje kvartalet 2024, sänker analyshuset sina estimat för de riskjusterade intäkterna 2024 till 368 miljoner kronor från tidigare 593 miljoner kronor. Under 2025 förväntar sig Redeye att intäkterna uppgår till 1.554 miljoner kronor gentemot tidigare estimat vid 1.275 miljoner kronor.
Kurstriggers i form av FDA-godkännande för dasynoc och utläsningen av registreringsgrundande data för XS003 uppges av Redeye ha potential att ta aktiekursen mot riktvärdet i sitt basscenario om 130 kronor under 2024.
Riktvärdet i ett pessimistiskt scenario höjs av Redeye till 40 kronor från tidigare 30 kronor medan motsvarande riktvärdeshöjning i ett optimistiskt scenario sätts upp till 400 kronor från tidigare 250 kronor.
Vid tisdagens stängning stod kursen för Xspray vid 47:60 kronor.