Hoppa till innehållet
Guldbrytning är igång i Fäbodtjärn efter att alla tillstånd är på plats. Aktien har utvecklats starkt under 2023, i takt med att produktionsstart närmar sig. Vi är fortsatt positiva till aktien.
Nu är arbetet igång med att starta guldbrytning i Fäbodtjärn efter att alla tillstånd är på plats. Botnia tar då steget från att vara ett prospekteringsbolag till gruvdrift och guldproduktion. Efter att Botnias start av malmbrytning i Fäbodtjärn förskjutits flera år, främst på grund av långsam hantering från berörda myndigheter, har nu knutarna lösts.
Miljötillståndet för guldfyndigheterna Fäbodtjärn och Vargbäcken vann laga kraft redan i slutet av 2021. Konstruktion och uppstart sinkades dock, bland annat av att Bergsstaten dröjde med återkoppling för markanvisning. Markanvisning, ett krav för att påbörja markarbeten, vann laga kraft i mars 2023. Botnia bedömer nu att rampdrivning kommer starta i april 2024.
Under andra kvartalet 2023 ställde Botnia också ut en säkerhet för efterbehandling och återställning motsvarande 4,4 Mkr som har godkänts och vunnit laga kraft av Mark- och miljödomstolen. Därmed har markberedningsarbeten kunnat påbörjas.
Botnia bedömer nu att malmleveranser kan komma att starta under hösten 2024. Fäbodtjärn klassas som en av Sveriges mest höghaltiga guldfyndigheter.
Ny genomförbarhetsstudie på gång
Botnia uppdaterar för närvarande den genomförbarhetsstudie som gjordes under 2018 och som befintliga beräkningar kring intäkter, kostnader och kassaflöden baseras på. Sedan studien gjordes för fem år sedan har ett flertal parametrar väsentligt förändrats. Det guldpris den befintliga studien baseras på uppgår till 364 tkr/kg. Nuvarande guldpris är omkring 690 tkr/kg.
Ett grundantagande vid 2018 års studie var att malmen skulle bearbetas i Bolidenägda Rönnskärsverken. I dagsläget är det sannolikt att ett avtal för anrikning av malmen i Dragon Minings verk kommer att tecknas inom en snar framtid. Brytningsplanerna har också modifierats under perioden. Kostnadskalkylen för brytning och produktion har vidare förändrats drivet av en högre inflation. Totalt sett är vår bedömning att den uppdaterade studien kommer att visa att det högre guldpriset mer än väl kommer att kompensera för prognosticerade kostnadsökningar.
Fortsatt potential nu när bitarna faller på plats
Aktien har utvecklats starkt med en uppgång om cirka 60% under 2023, i takt med att produktionsstart närmar sig. Produktion kan förhoppningsvis starta under kommande sexmånadersperiod. Tillsammans med goda möjligheter för positiva nyheter när den nya studien presenteras gör oss fortsatt positiva och vi ser en god potential i aktien från nuvarande nivåer. Vi avvaktar den uppdaterade studien för att redovisa nya prognoser över kassaflödesutvecklingen.
Ladda ner och läs den fullständiga analysen i PDF-format under bifogade filer: